자금 흐름을 살펴보면,
기관 자금은 장 초반까지 지속적으로 유출되다가,
장중에 점차 유입으로 전환되었습니다.
반면, 외국인 자금은 장 마감까지 계속해서 유출 상태를 유지했습니다.
이는 현재 코스피 지수가 외국인의 긍정적인 평가를 받지 못하고 있음을 의미합니다.
그럼에도 불구하고,
오늘 증시의 상승 흐름에는 영향을 미치지 않았습니다. 이는 우리가 이전에 분석한
바와 같이, 외국인 자금의 유출이 뚜렷한 부정적 영향을 주지 않았음을 다시 한번
확인시켜 주는 결과입니다.
어제 우리가 포착한 특이 신호,
즉 단타 자금이 장중에 변동을 보였던 현상이
오늘의 시세에 확실한 지지 역할을 한 것으로 나타났습니다.
시세 흐름은 우리의 예측과 매우 일치했으며,
오늘 증시의 상승은 바로 이 신호가 반영된 결과입니다.
또한, 우리가 단타 자금의 변동을 정확하고 정밀하게
포착했음을 다시 한번 증명해 주었습니다!
다만, 오늘 상승한 섹터의 종목 수는 총 700개 이상으로,
주로 개인 투자자의 매수세에 의해 주도되었습니다.
반면, 외국인 자금은 최근에도 여전히 국내 시장에 대해 부정적인 전망을 유지하고 있습니다.
지난 10여 일 동안, 자금이 지속적으로 유출되는 현상이 뚜렷하게 나타났습니다.
최근 며칠 동안은 90% 이상이 연속적으로 매도된 상태였으며,
이는 주로 미국 주식 시장의 악재 뉴스 영향을 받은 결과입니다.
기관 자금도 최근에는 뚜렷하게 유입되지 않았습니다.
현재 개인 투자자들이 시장에서 가장 중요한 지지 세력이 되고 있습니다.
따라서 시세의 잠재적인 지속성은 그리 좋지 않을 수 있지만,
단타는 여전히 시세 흐름을 유연하게 파악할 수 있습니다.
오늘 가장 중요한 몇 가지 정보는 미국 주식 시장의 움직임과 미국의 최신 정책,
우크라이나 전쟁, 그리고 오늘 밤 발표될 ADP 고용 데이터입니다.
이 부분에 대해 좀 더 자세히 살펴보겠습니다.
최신 소식에 따르면,
트럼프는 우크라이나에 대한 모든 군사 원조를 중단할 것을 명령했으며,
더 이상 지속해서 용납하지 않겠다고 공개적으로 밝혔습니다.
또한, 미국 재고에서 우크라이나로 무기를 보내는 것을 동결할 가능성도 고려 중입니다.
현재 미국은 우크라이나에 대한 지원을 중단한 상태이며,
우크라이나는 이제 유럽연합의 지원만을 받게 되었습니다.
따라서, 러시아와 우크라이나 간의 상황은 곧 종결될 것으로 예상됩니다.
이로 인해 최근 미국 주식 시장도 낙관적인 분위기에서 우려로 전환되었습니다.
처음에 시장은 트럼프의 친기업 정책과 세금 인하 조치에 큰 기대를 걸었고,
이로 인해 주식 시장은 지속적으로 새로운 최고치를 경신했습니다.
하지만 경제 성장 둔화 우려, 무역 전쟁 격화,
그리고 고물가 문제가 점차 드러나면서,
낙관적인 분위기는 서서히 사라졌습니다.
S&P 500 지수와 나스닥 지수는
트럼프 대선 이후의 모든 상승분을 되돌렸습니다.
특히 최근 캐나다와 멕시코에 대한 25%의 추가 세금 부과가 공식적으로 시행되면서,
미국 주식 시장은 강한 매도 압박을 받았습니다.
S&P 500 지수는 올해 고점 이후,
시가총액이 3.3조 달러 증발했으며,
올해 누적 하락률은 약 2%, 나스닥은 하락폭이 5%를 넘었습니다.
시장은 세금이 경제 성장과 노동 시장에 미칠 영향에 대해 우려하기 시작했으며,
심지어 이는 연준이 금리를 인하하도록 만들 수 있다고 보고 있습니다.
비록 현재 인플레이션이 여전히 높은 상황이지만 말입니다.
현재 시장은 일반적으로,
미국 연방준비제도가 2025년 말까지 총 3차례 금리를 인하할 것으로 예상하고 있습니다.
최근 미국 연방준비제도 관계자들도 잇따라 발언을 했으며,
뉴욕 연방준비은행 총재인 윌리엄스는,
세금 정책이 확실히 인플레이션을 촉진할 것임을 인정하면서
현재 금리 수준은 여전히 적절하다고 보고,
즉시 금리를 인하할 필요는 없다고 밝혔습니다.
트럼프의 세금 정책은 본래 혜택을 받을 수 있었던 일부 산업에 직접적인 충격을 주었으며,
이로 인해 기업들이 압박을 받게 되었습니다.
기업들은 자연스럽게 그 비용을 소비자에게 전가하게 됩니다.
예를 들어, 최근 미국에 살고 있는 한 전 동료와 연락을 했는데,
계란에 대해 이야기하면서, 그는 10개들이 계란 한 박스 가격이 7달러 이상으로 올랐다고 말했습니다.
그래서 지금 트럼프는 주식 시장을 끌어올리려는 주된 이유가 몇 가지가 있습니다.
첫 번째는, 연방준비제도에 대한 조사를 시행하여
연방준비제도가 더 많은 자금을 시스템 내에 잠그지 않고, 더 많이 풀도록 압박하는 것입니다.
두 번째, 미국은 원자재와 에너지 개발에 적극적으로 나서고 있습니다.
예를 들어, 이번 천연가스 회사는 긍정적인 영향을 받았습니다.
세 번째, 일부 생활 필수품에 대한 세금을 적절히 완화했습니다.
그는 국내 경제 상황을 잘 알고 있기 때문에 이에 맞는 조정을 했습니다.
따라서 이 정책들이 각 섹터에 미친 영향이 점차적으로 나타나고 있습니다.
주가 상승의 이유는 시장에서 무역 관계 완화에 대한 기대와
회사의 실적이 적자에서 흑자로 전환될 것이라는 예상입니다.
비록 회사의 최근 재무 성과는 좋지 않았고, 2024년에도 여전히 적자가 예상되지만,
주가의 대폭 상승은 투자자들이 회사의 미래 실적 개선에 대한 자신감을 가지고 있음을
나타냅니다.
특히 주목할 점은 최근 기관 투자자들이 대량으로 매수하고 있으며,
외국인 투자자들도 매도 규모를 줄이기 시작하여, 시장 분위기가 점차 긍정적으로
변하고 있을 가능성이 있다는 점입니다.
물론, 트럼프의 정책이 각 주식과 섹터에 미치는 영향 외에도,
이번 주는 중요한 고용 데이터 주간입니다.
우리가 함께 분석해 보겠습니다.
금요일의 비농업 고용 데이터는 시장의 주목을 받게 될 것이며,
이는 미 연준 3월 회의의 결정에 영향을 미쳐 향후 시장의 흐름을 좌우할 수 있습니다.
이러한 배경 속에서, 글로벌 시장의 투자 심리는 계속해서 긴장 상태를 유지하고 있습니다.
그리고 오늘 밤 발표될 ADP 데이터는
'소형 비농업'이라고도 불리며, 미국에서 두 번째로 중요한 고용 관련 데이터로 간주됩니다!
간단히 '소형 비농업'과 '비농업'의 차이를 말씀드리자면,
비농업 고용 데이터는 미국 노동부에서 발표하며,
반면 ADP 데이터는 미국의 인사 관리 회사인 Automatic Data Processing(ADP)에서 발표됩니다.
ADP 보고서는 지난달 미국 민간 부문에서 추가되거나 감소한 고용 인원수를 자세히 나열합니다.
이 데이터는 ADP가 수백만 명의 미국 직원에게 제공하는 급여 서비스에서 출처를 얻습니다.
보고서에는 또한 각 산업의 고용 상태가 반영되어,
경제의 성장 또는 축소 상황을 판단하는 데 도움을 줍니다.
따라서 투자자들은 일반적으로
ADP 데이터를 통해 비농업 고용 데이터를 미리 예측할 수 있다고 생각합니다.
예를 들어, 만약 ADP 보고서에서 지난달 민간 부문에서 신규 고용 인원이 20만 명 증가했다고 발표되면,
투자자들은 경제가 확장하고 있다고 생각할 수 있습니다.
현재 시점에서 경제 데이터가 강한 것은 오히려 미 연준의 통화 정책에 영향을 미칠 수 있습니다.
경제가 좋다는 것은 금리를 내릴 필요가 없다는 의미이므로, 주식 시장에는 반드시 호재가 되지 않을 수 있으며, 심지어 악재가 될 수도 있습니다.
반대로, 만약 ADP 데이터가 예상보다 낮다면,
경제가 약해지고 있다는 것을 의미하며,
미국은 경제를 자극하기 위해 금리를 인하할 필요가 있을 수 있습니다.
이 경우 주식 시장에는 오히려 호재가 될 수 있습니다.