먼저, 미국 연방준비제도(Fed)의 회의 결정입니다.
이번 연준 회의에서는 '비둘기파' 신호가 분명하게 전달되었습니다.
금리는 그대로 유지하면서도, 동시에 대폭적으로 자산 축소 속도를 늦췄고, 경제 성장
전망을 낮추며 인플레이션 기대치를 높였습니다.
연준은 처음으로 '스태그플레이션' 리스크를 비교적 명확하게 언급하였는데, 이로 인
해 단기적으로 시장에서 약간의 우려가 나타났습니다.
그러나 연준 의장 파월은 곧 트럼프의 관세로 인한 가격 상승이 일시적이라는 점을
강조하며, 시장 정서를 안정시켰습니다.
두번째는 트럼프의 관세 정책입니다.
트럼프는 원래 4 월 2 일에 새로운 '대등 관세' 조치를 발표할 예정이었고, 이로 인해
시장에서는 큰 긴장감이 조성되었습니다.
하지만 지난 금요일에 그는 이러한 새로운 관세 정책이 일정 부분 '유연성'을 가질 것
이라고 언급하였고, 이 한마디가 시장 정서를 빠르게 개선시켰습니다.
그 결과, 미국 증시는 지난 금요일에 하락세를 반전하여 3 대 지수가 소폭 상승하였으
며, 연속 4 주간의 하락세를 멈췄습니다.
이번 상승은 주로 기술주, 예를 들어 테슬라와 보잉 등의 주가가 두드러지게 상승한
덕분입니다.
따라서 다음주 월요일에 이차전지와 국방기술 섹터의 주식들도 여전히 이러한
영향으로 상승할 것으로 보입니다.
세번째는 지정학적 갈등의 고조입니다.
이스라엘이 다시 가자 지구에 대해 군사 작전을 개시하였으며, 미국, 러시아, 우크라
이나 삼자 간의 회담은 아직 명확한 결론에 이르지 못했습니다.
국제 지정학적 긴장이 시장의 리스크 회피 심리를 고조시키고 있습니다.
금값은 이번 주 한때 역사적 최고치를 기록하며 3020 달러를 돌파했으나, 이후 일부
하락세를 보였습니다.
불가피하게도 현재 금값은 3000 달러 이상을 유지하고 있습니다
자산 포트폴리오를 구성할 때, 금 또한 고려할 만한 선택지 중 하나입니다.
지난주 시장 사건은 한 가지를 명확하게 전달해 주었습니다.
즉, 지정학적 긴장이 고조되었다는 사실입니다.
국제 측면에서는 이번주에 주목할 몇 가지 사항이 있습니다.
우선, 미국 연준 관계자들인 윌리엄스와 세인트루이스 연준 의장 무살라임 등이 차례
로 연설할 예정입니다.
시장에서는 이들이 미국 연준의 통화 정책과 트럼프의 관세 정책에 대해 어떤 추가적
인 입장을 보일지 주목하고 있습니다.
특히, 윌리엄스가 경제 불확실성을 지속적으로 강조한다면, 이는 시장이 올해 내에 연
준이 금리 인하를 단행할 것이라는 기대를 더욱 부추길 수 있습니다.
두번째로 주목해야 할 사항은 트럼프가 4 월 2 일에 전 세계 더 많은 상품에 대해 '대
등 관세'를 공식 발표할 예정이라는 점입니다.
이것은 이번 주에 가장 큰 리스크로 작용합니다.
비록 4 월 2 일이 다음 달에 해당되지만, 현재 시장의 공감대는 이미 일정 부분 부정적
영향을 가격에 반영하고 있다는 것입니다.
만약 트럼프가 실제로 발표하는 조치가 시장에서 우려하는 것보다 더 공격적이라면,
이는 금융시장에서 극심한 변동성을 초래할 수 있습니다.
지정학적 측면에서는, 이전에 트럼프가 러시아-우크라이나 갈등이 곧 전면적인 휴전
으로 이어질 것으로 전망하였으나, 우크라이나는 여전히 영토 양보를 강요받을 우려
를 하고 있습니다.
현재 러시아와 우크라이나가 원활하게 합의에 이를 수 있을지는 불확실한
상황입니다.
다음주 월요일, 미국과 러시아 관계자들이 사우디아라비아에서 대화를 이어갈 예정이
며, 만약 휴전 합의가 실제로 이루어진다면 시장의 리스크 회피 심리에 큰 활력을 불
어넣을 것입니다.
반대로, 합의가 이루어지지 않을 경우 금과 달러에 대한 안전자산 매수가 계속될 가
능성이 있습니다.
종합적으로 말하자면, 현재 전 세계적으로 리스크 회피 심리가 고조되고 있어 시장은
계속해서 부진한 모습을 보일 가능성이 있습니다.
단기적으로는, 연준이 비둘기파적 태도를 보이고 트럼프가 다소 유연한 입장을 취하
며, 러시아-우크라이나 평화 협정 가능성 등이 리스크 자산을 단기적으로 지지할 수
있습니다.
그러나 장기적으로는, 만약 연준이 인플레이션을 다시 잘못 판단하거나 관세가 경제
성장에 부담을 준다면, 시장은 여전히 더 큰 조정 리스크에 직면할 수 있습니다.
현재 국내에서는 곧 시행될 ‘공매도 허용’ 정책에 주목하고 있습니다.
이 정책은 단기적으로는 악재로 작용할 것입니다.
그럼, 지수 측면의 기술적 분석을 진행해 보겠습니다.
먼저 코스피 지수입니다.
지난주 월요일에 코스피 지수는 2.99% 상승했습니다.
이는 주로 외국인 자금이 우리 시장으로 유입되어 상승세를 견인한 결과입니다.
하지만 지난 며칠 동안 외국인 자금 유입이 반도체 및 기술 관련 주식에만 집중된 것
으로 나타났습니다.
특히 우리 시장의 두 선두 주식인 삼성전자와 SK 하이닉스가 주목받고 있습니다.
일봉 차트 상으로 현재 주가는 횡보하는 모습을 보이고 있습니다.
올해 1 월부터 우리나라 증시는 반등세를 보였으나, 모든 상승 과정에는 반드시 조정
이 따르기 마련입니다.
따라서 이번주 코스피 지수는 최근 상승폭을 조정하기 위해 조정 국면에 들어갈 가능
성이 있을것으로 예상됩니다.
또한 이번주 시장은 트럼프의 관세정책,
즉 곧 시행될 조치로 인해 전반적인 우려 심리가 확산되면서 보유 주식을 매도할 가
능성이 높습니다.
투자자들은 자금을 원유, 금, 암호화폐, 미국 달러 지수 등 다른 자산으로 이전할 전
망이며, 이러한 자산들이 단기적으로 주목할 대상이 될 것입니다.
현재 보유 중인 주식들에 어떤 영향을 미칠지
그리고 우리는 어떤 조치를 취해야 할지에 대해
고민해볼 필요가 있습니다.
먼저, 다음주 시장 방향은 횡보장이 될 것으로 전망합니다.
반도체와 같은 기술주들은 현재 호재와 악재가 혼재한 상태입니다.
예를 들어, 마이크론 테크놀로지는 재무제표 발표 후 초기에는 주가가 상승했으나, 결
국 크게 하락하는 모습을 보였습니다.
마이크론 테크놀로지와 우리가 잘 아는 삼성전자, SK 하이닉스는 같은 분야, 즉 메모리
반도체를 생산하는 기업들입니다.
따라서 어느 정도까지는 향후 시장 방향이 다소 약세로 전환될 가능성을 시사한다고
볼 수 있습니다.
이차전지 섹터는 테슬라 주가가 5% 상승함에 따라 호재를 받을 것으로 예상되지만,
이후 시장은 여전히 횡보장이 주를 이룰 가능성이 높습니다.
따라서 당분간은 해당 섹터의 주식을 계속 보유하는 것이 적절하다고 판단됩니다.
그리고 리스크 회피 성격을 가진 자산들, 예를 들어 바이오 의료, 조선업, 그리고 지
난주 매수한 국방 섹터의 주식은 계속 보유할 수 있습니다.
국방섹터에 새롭게 추가된 호재가 있습니다. 미국의 6 세대 전투기에 관한 소식인데,
트럼프는 미국 차세대 전투기 F-47 이 보잉사에서 제조될 것이라고 공식
발표했습니다.
이 ‘6 세대 전투기’는 매우 첨단 기술을 갖추고 있으며, 스텔스 성능이 현재 모델을
훨씬 능가하고, 속도와 기동성 또한 뛰어납니다.
앞으로 이 전투기는 공중 ‘지휘 센터’ 역할을 하며, 다수의 무인기를 지휘하여 협동
작전을 펼칠 예정입니다.
트럼프는 특히 이 전투기가 현재 전 세계에서 가장 최상급이며, 살상력이 매우 강하
다고 강조했했습니다. 구체적인 가격은 공개되지 않았으나, 이미 대량 주문을 넣었다
고 말했습니다. 앞으로 동맹국에 저사양 버전을 판매할 가능성도 있으나, 그 성능은
미군용 버전의 약 10% 정도에 불과하다고 했습니다.
원래 미국은 제 6 세대 전투기가 정식으로 운용되기까지 약 2035 년까지 걸릴 것으로
예상했으나,
트럼프는 이 전투기들이 그의 임기 내에 실제로 투입될 것이라고 밝혔습니다.
제 6 세대 전투기 전체 프로젝트의 총 가치는 수천억 달러에 달하며, 단일 전투기의 제
작비는 3 억 달러를 넘습니다. 오직 공사 및 제조 개발 계약의 가치만 해도 200 억 달
러를 초과합니다.
이로 인해 국내 기업들이 해당 산업 체인에 속해 있기 때문에, 우리 국방 기술 섹터
는 지속적으로 호재를 받을 전망입니다.
또한 남은 주식은 한 주간 더 관망해 볼 수 있습니다. 만약 변화가 별다르지 않다면
포트폴리오를 조정하여 다른 종목으로 교체하는 것을 고려할 수 있습니다. 일부분의
투자자들께서는 "이렇게 하면 손실이 발생하지 않을까? 나는 돈을 잃고 싶지 않고,
기다리는 것도 아쉽다"라고 걱정하실 수 있습니다.
하지만 제가 여러분께 보장드릴 수 있는 것은, 만약 주식시장에서 손실이 발생한다
하더라도, 이전에 말씀드린 자산 포트폴리오를 통해 그 손실을 다른 시장에서 회복할
수 있다는 점입니다.
예를 들어, 암호화폐 시장, 금, 미국 달러 지수 등이 이에 해당하며, 이들은 앞으로
주목할 새로운 방향들입니다.
구체적인 운용 계획에 대해서는, 이번주에 자산 포트폴리오의 모든 선택을 완료한 후
함께 결정하도록 하겠습니다.
미국 자본이 엔비디아와 같은 회사를 주도할 때는 1 년 만에 10 배나 상승시킬 수 있
는데,
우리나라 주식은 미국 자본의 흐름을 따라가도 그렇게 많은 수익을 얻기 어렵습니다.
이것은 사실 친아들과 양아들의 차이와 같습니다.
미국 자본은 지난 몇 년 동안 반도체, 블록체인, 이차전지 등 분야를 주도하며 투자해
왔습니다.
그런데 우리 주식시장에서 삼성전자는 지난해부터 지금까지도 상승하지 않았고, 심지
어 하락한 적도 있었습니다.
최근에야 조금씩 상승하기 시작했지만,
여전히 변동폭이 크지 않습니다.
최근의 호재 뉴스가 지속적으로 이어지면서 주가가 조금 상승했지만,
여전히 상승폭은 작고, 얻을 수 있는 수익도 크지 않습니다.
이차전지 섹터에서는,
이전에 테슬라가 큰 폭의 하락을 경험한 후,
최근에는 회복 조짐을 보이고 있습니다.
200 달러에서 시작된
주가는 이미 20% 이상 상승했습니다.
하지만 우리나라의 이차전지 관련 주식들은 아직 상승을 시작하지 않았고,
전체적인 수익은 높지 않습니다.
그래서 앞으로도 미국 자본이 주도하는 '친아들' 주식들이 어떤 것들이 있는지 주의
깊게 살펴보고,
왜 그들이 더 많이 상승할 수 있었는지에 대해서도 분석할 예정입니다.
또한 방금 언급한 블록체인과 관련하여, 암호화폐 시장에서 비트코인에 대해서
많은 투자자들이 현재 궁금해하고 있습니다.
많은 투자자들이 비트코인에 대한 시세나
향후 발전 기회에 대해 저에게 개인적으로 질문을 보내고 있습니다.
예를 들어, 이전에 10 만 달러에서 8 만 달러로 하락한 후,
앞으로 더 하락할지 여부에 대한 질문들입니다.
사실 제가 말하고 싶은 것은, 적어도 앞으로 몇 년 간
비트코인은 매우 쉽게 돈을 벌 수 있는 자산이 될 것이라는 점입니다.
결국 지금 비트코인은 이미 미국의 전략적 비축 자산이 되었습니다.
여러분은 비트코인이 앞으로도 발전할 기회가 있을지 상상해 보세요.
그것은 분명히 있을 것입니다.
먼저 비트코인에 대해 이야기해 보겠습니다.
왜 비트코인이 자주 큰 하락을 겪는지요?
사실, 모든 자산은 큰 상승 전에 한 번 이해할 수 없는 하락을 겪습니다.
이것은 미국 자본의 습관인데, 미국 자본은 실제로 비트코인을 '친아들'처럼 여깁니다.
그들은 정치적, 금융적 자원을 막대한 양으로 투입했습니다.
하지만 그들이 개미 투자자들에게 이익을 주기 위해 움직이는 것은 아닙니다.
그래서 항상 시세를 이끌어 가는 하락과 상승의 주기를 겪게 됩니다.
예를 들어, 2022 년 엔비디아의 하락을 봐도 미국 기관들은 그 회사가 앞으로 10 배 상
승할 것을 알고 있었습니다.
GPT 는 비록 2022 년 말에야 세상에 등장했지만,
엔비디아가 Sam Altman 에게 가장 강력한 컴퓨터를 선물한 시점은 2016 년이었고,
그때부터 이미 AI 인프라를 개발하고 있었죠.
기술 분야에서는 사실 6 년 전부터 이미 GPT 의 미래 방향을 알고 있었다고 할 수 있
습니다.