첫째, 이번 달을 포함해 앞으로 매달 계속해서 수익을 두 배로 늘리는 것입니다.
둘째, 현재 보유 중인 종목의 손실을 어떻게 만회하고, 모든 수익을 다시 채울 수
있을지입니다.
이 외에도 현재 시장에 영향을 미치는 기본적인 요인이 여전히 많습니다.
특히 글로벌 지정학적 문제와 관세 및 무역 문제는 국내 시장에 큰 영향을
미치고 있습니다.
그럼 지금부터 분석을 시작하겠습니다. 시작하겠습니다!
미국 증시의 호재 영향으로 오늘 국내 양대 지수 모두 상승했습니다.
코스피 지수는 1.73% 상승했으며, 코스닥 지수는 1.26% 올랐습니다
자금 흐름을 보면 오늘 외국인 자금에서 상당한 규모의 순유입이 발생했습니다.
이는 이전과는 확연히 다른 양상입니다
그럼에도 불구하고, 오늘 장 마감 직전에는 외국인 자금의 일부가 여전히
유출되었습니다.
주된 원인은 기관의 매수세가 강했던 반면, 개인 투자자들 중에서 오늘 마침내 물림
에서 탈출하고 매도에 나선 분들이 많았기 때문입니다.
자금 흐름을 종합적으로 보면 외국인과 기관의 매수세가 강했던 반면, 개인 투자자는
매도세가 두드러졌습니다.
상승한 업종을 구체적으로 살펴보면, 반도체 및 칩 관련 주 외에도
국방, 조선, 바이오 및 의료와 같은 위험회피 성격을 가진 업종이 대부분이었습니다.
이러한 섹터는 어제와 오늘 오전에 이미 언급드렸던 바 있으며, 오늘도 좋은 성과를
보였고 외국인의 매수세도 강했습니다
저희가 보유하고 있는 관련 종목인 2 차 전지와 반도체는 오늘 모두 상승했습니다.
일부 보유 종목이 여전히 평가손 상태이긴 하지만, 손실 폭은 확연히 축소되었습니다.
만약 앞으로 이틀 동안 시세가 다시 한 번 반등한다면,
저희가 보유한 일부 종목도 무난히 손실에서 벗어날 수 있을 것으로 예상됩니다.
기본적으로 저희는 두 가지 주요 사항에 주목하고 있습니다.
첫째는 미국의 통화 정책입니다.
간단히 말씀드리면,
이번 주 연준 회의에서 금리는 변동이 없을 가능성이 높습니다.
이 부분은 특별히 변수가 없을 것으로 보입니다.
하지만 문제가 발생했습니다.
현재 시장 심리가 매우 악화된 상태이며, 최근 한 달 동안
주식 시장은 10% 하락했습니다.
채권 수익률도 하락하고 있으며,
금 가격은 한때 3,000 달러를 넘어섰습니다.
이러한 현상은 모두 트럼프 정부의 무역 정책과 재정 긴축이 경제에 타격을 줄 수 있
다는 우려에서 비롯된 것입니다.
따라서 현재 시장의 컨센서스는 올해 최대 세 차례 금리 인하 가능성이 있다는 것입니다.
보수적인 기관들도 최소 두 차례는 금리가 인하될 것으로 보고 있습니다.
이는 대부분의 시장 참여자들이 경제에 문제가 발생했다고 인식하고
있음을 의미합니다.
다만, 문제의 심각성에 대해서는 의견이 엇갈리고 있습니다.
파월 의장의 현재 입장은 상당히 난처합니다.
한편으로는 인플레이션 지표가 아직 뚜렷하게 하락하지 않았기 때문에
그는 사실 이렇게 빨리 금리를 인하하고 싶지 않습니다.
반면에 시장이 크게 불안해하고 있기 때문에
그는 시장을 달래며 "경제는 괜찮고 정책도 여전히 적절하다"라고
말할 수밖에 없습니다.
그러면서도 한편으로는 여지를 남겨두어
고용 시장이 악화되면 연준이 언제든 개입할 수 있다는 메시지를 전해야 합니다.
간단히 말해 시장에 "너무 서두르지 마세요, 연준이 여전히 지켜보고 있지만, 당장 구
해줄 것을 기대하지는 마세요"라고 말하는 것입니다.
게다가 트럼프 정부의 정책이 계속 오락가락하고 있어
현재와 같은 불확실성이 매우 높은 상황에서는
연준의 정책 운용 여지가 더욱 제한될 수밖에 없습니다.
또한, 또 하나의 민감한 문제가 있습니다.
바로 이전의 금리 인상(일명 양적 긴축, QT) 정책입니다.
이 정책은 한때 인플레이션을 효과적으로 억제한 적이 있습니다.
그래서 현재 시장에서는 연준이 다시 이 정책을 재개할 가능성을 우려하고 있습니다.
이는 주식 시장에 분명히 악재가 될 수 있습니다
결국 이번에 파월 의장은 매우 신중하게 발언할 것으로 보입니다.
현재 시장의 변동성은 주로 트럼프 정책에서 비롯된 불확실성 때문이며,
연준이 사용할 수 있는 정책 수단도 많지 않은 상황입니다.
따라서 앞으로 시장 변동성이 상당히 커질 가능성이 있습니다.
두 번째는 지정학적 최신 상황입니다.
현재 예멘 후티 반군,
즉 중동 지역에서 이란이 지원하는 민병대가
상당히 규모가 큰 세력인데,
이번에 미국의 트루먼 항공모함을 직접 공격했다고 합니다.
미사일로 항공모함을 폭격한 것으로 알려졌습니다.
이 일이 일어난 배경은 이렇습니다.
이전에 트럼프는 계속해서 바이든이 약하다고 불평하며,
유럽과 미국의 상선들이 홍해를 지나갈 때마다
후티 반군의 폭격을 받는다고 말했습니다.
그래서 바이든은 재임 중에도 예멘과 직접적으로 대립하는 것을 꺼려했습니다.
하지만 이번에는 트럼프가 이렇게 말했습니다.
"바이든이 하지 못한 것을 나는 할 수 있다."
그래서 토요일에 후티 반군을 대규모로 폭격했습니다.
폭격을 마친 후,
후티 반군은 "전쟁을 확대하고 싶다면, 나도 전쟁을 확대하겠다"며
미사일로 미국의 항모를 폭격했다고 밝혔습니다.
이 사건은 매우 큰 논란을 일으켰습니다.
현재 미국 정부는 아직 완전히 확인하지 못한 상태인 것 같습니다.
만약 정말로 자국의 항모가 폭격을 당한 것을 확인했다면,
반격을 하지 않으면
전 세계 군사적 패권이 완전히 사라진 것과 같기 때문입니다.
만약 미국이 반격을 한다면,
후티 반군은 다른 조직들과는 다릅니다.
현재 유엔은 후티 반군이 35 만 명의 군대를 보유하고 있다고 평가하며,
미국 펜타곤은 그 수가 80 만 명에 달한다고 보고 있습니다.
이들은 모두 전투 인력으로, 후방 지원 인력은 더 많을 것입니다.
전체 인구의 70%에서 80%와 주요 항구,
그리고 주요 원유 생산 시설이 모두 후티 반군의 손에 있습니다.
따라서 만약 미국이 후티 반군을 상대로 전쟁을 벌인다면,
전쟁의 늪에 빠질 가능성이 큽니다.
이는 마치 러시아에서 빠져나온 직후
더 큰 전쟁의 늪에 빠지는 것과 같을 수 있습니다.
현재 상황의 진행은 아직 확실하지 않습니다.
미국이 이번에 원래부터 이스라엘을 도와 중동을 정리하려는
준비를 해 왔기 때문입니다.
만약 후티 반군(예멘)과 직접 전쟁에 뛰어들게 된다면,
이는 향후 1~2 년 동안 미국의 대외 전쟁 주요 전선이 될 가능성이 있습니다.
우리 주식 시장에 대해서는
현재 금리 결정에 대한 예상은 상대적으로 중립적이며,
특별히 큰 호재는 없고,
약간의 작은 호재가 있을 뿐입니다.
하지만 중동 지역에서 새로운 전쟁이 발발한다면,
이는 분명히 금과 비트코인의 가격을 크게 상승시킬 것입니다.
그렇다면 구체적인 주식에 대해서 말씀드리겠습니다.
저희가 보유한 주식 중에서 위험회피 주식을 제외한 대부분은
중장기적으로 부정적인 영향을 받을 가능성이 큽니다.
최근 몇 일간, 많은 분들이 저와 개인적으로 주고받은 메시지에서 가장 많이 언급한
것이
바로 우리가 현재 보유한 주식들입니다.
많은 투자자들이 저희가 자주 여러분에게 계속 보유하고, 수익이 나면 그때 매도하자
고 말한다고 하십니다.
하지만 실제로 이 주식들에는 어떤 부정적인 요소가 있을까요?
좀 더 중립적인 태도로 이 주식들을 분석할 수 있을까요?
사실, 저는 개인적으로 이 주식들의 성과를 매우 중립적이고 객관적인 시각으로 보고
있습니다.
하지만 저 역시 이 주식들을 보유하고 있기 때문에, 손실을 마주할 때 제 입장과 여
러분의 입장이 완전히 일치합니다.
제가 먼저 매도하고, 그 후에 여러분들이 매도한다는 식은 절대 아닙니다.
보통은 여러분이 먼저 매수하고, 제가 그 뒤를 따라 매수하고, 여러분이 먼저 매도하
면, 그때서야 저도 매도하는 방식입니다.
우리 채팅방에 있는 분들이 많아서, 자주 생각을 통일해야 하며, 매일 왔다 갔다 변동
할 수는 없습니다.
하지만 현재 많은 투자자들이 저에게 보낸 메시지는, 만약 정말 안 되면, 다른 시장에
투자하여 손실을 보전할 수 있다는 의견입니다.
사실 저는 이것도 문제가 되지 않는다고 생각합니다.
솔직히 말하자면, 지난 몇 달간 전체적으로 우리가 얻은 수익은 여전히 높았습니다.
하지만 여러분도 아시다시피, 시세 반등은 짧은 주기 동안 일어나는
파동에 불과합니다.
이 파동이 끝난 후, 이후의 흐름은 불확실합니다.
이전에는 매번 상반기에는 상승하고, 하반기에는 하락하는 패턴이었습니다.
하지만 트럼프가 취임한 이후, 시세의 반등 주기가 두 달을 넘기지 않는
경우도 많았습니다.
그리고 지난 1 년 동안
한국의 코스피 지수는 거의 10% 하락했으며,
아시아 주요 시장 중에서는 최하위권을 기록했습니다.
지난 5 년간도 4%도 채 오르지 않았습니다.
반면, 미국 시장은 80% 이상 상승했으며,
차이가 매우 명확합니다.
그래서 최근 몇 일간 많은 투자자들이 저에게 보낸 메시지의 중요한 주제는
글로벌 시장에서 좋은 자산을 골라 손실을 보전하자는 것입니다.
종합적으로 보면, 현재 보유하고 있는 주식들을 정리할 수 있습니다.
저는 이 주식들을 세 가지 계층으로 나누고, 이후 이 세 가지 계층을 바탕으로 보유
및 매도 대상을 확인할 예정입니다.
각 주식의 상황을 구체적으로 살펴보겠습니다.
먼저 배터리 소재 회사 엘앤에프(066970)입니다.
이 회사는 작년에 50% 이상 하락했습니다.
전기차 열풍으로 주가가 한때 35 만 원에 근접했으나,
현재는 약 7 만 4 천 원 정도로 하락했습니다.
주요 원인은 전기차 주문이 감소하고
경쟁이 더욱 치열해졌기 때문입니다.
회사는 지난해 이익과 매출 모두 크게 감소했으며,
단기적으로 주가가 다시 오르기 어려운 상황입니다.
다음은 반도체 장비 제조업체 한미반도체(042700)입니다.
지난해 주가는 최고 19 만 원 이상까지 올랐습니다
현재 주가는 8 만 원에서 9 만 원 사이에서 변동하고 있습니다.
하지만 회사의 실적은 괜찮습니다.
지난해 영업이익은 6 배 이상 증가했으며,
주로 저장 칩 제조업체들이 HBM 고급 패키징 장비에 대규모로 투자한 것이 실적 성
장을 이끌었습니다.
그러나 시장은 단기적으로 더 높은 평가를 인정하지 않은 상황입니다